摘要：本文选用以股票代码为关键词的网络搜索指数作为投资者关注的变量,从不同市值股票市场视角出发,基于面板平滑转换模型研究了投资者关注指数对股市超额收益的影响效应。结果表明:在大小不同市值市场的面板平滑转换模型中,转换变量的位置参数值分别为1.2473和1.2271,说明市场风险因素是影响股市表现的主要因素,且小市值股票市场对投资者关注的变动情况更加敏感,这与小市值股票市场中公司的业绩表现和价格走向相对大市值市场来讲稳定性较差等密切相关。
分类：期刊> 人文社会科学> 经济与管理科学> 工业经济
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关键词：投资者关注指数 百度指数 网格搜索算法 股票市场 超额收益
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