摘要：以投资者的投资行为优化为出发点，构建调整的流动性资产定价模型（M-LCAPM模型），研究股票流动性风险构成及其对股票定价的影响。根据M-LCAPM模型，股票流动性对期望收益率的影响途径包括：流动性水平和流动性风险，其中流动性风险可以细分为个股流动性风险和系统流动性风险。个股流动性风险是指流动性成本的波动幅度和单个股票收益率对其流动性的敏感度；系统流动性风险则包括单个股票流动性与市场整体流动性的共变性、单个股票的收益率对市场整体流动性的敏感度以及单个股票的流动性对市场收益率的敏感度等三个方面。
分类：期刊> 人文社会科学> 经济与管理科学> 金融
收录：北大期刊(中国人文社会科学期刊) > 知网收录(中) > 维普收录(中) > 万方收录(中) > 国家图书馆馆藏 > 上海图书馆馆藏
关键词：投资行为优化 个股流动性风险 系统流动性风险
注：因版权方要求，不能公开全文，如需全文，请咨询杂志社
