摘要：本文运用传统的参数检验方法（TM-FF3）模型出发,考虑到公共信息会影响测量择时选股能力,引入市场人气度反应公共信息,构建基于公共信息变量的修正TM-FF3模型,对筛选出私募基金样本股票数据进行择时选股能力实证分析。研究结果发现,引入公共信息控制变量后,修正模型拟合度更好;控制公共信息变量引起的偏差,更能准确测量出私募基金的择时能力。私募基金至少需具备显著择时和选股能力其中一种,以择时能力为主。
分类：期刊> 人文社会科学> 经济与管理科学> 经济与管理综合
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关键词：私募基金 选股能力 择时能力 公共信息因子
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