摘要：本文立足我国金融体系发展现状，从货币市场、股票市场、债券市场、外汇市场、银行部门和房地产市场六个维度选取金融压力基础指标，引入动态相关系数和动态信用权重对个体指标进行加总，构建月度的中国金融体系压力指数（CFSSI），并利用金融压力事件识别法和马尔科夫转移自回归（MS—AR）模型，对该指数识别我国金融体系压力状态的效果进行检验。实证结果表明，CFSSI可以较好地捕捉我国金融体系整体压力的趋势和波动特征，这为实时监测我国金融体系风险状况提供了一种可选的量化工具。与其他FSI的比较表明，在基础指标中加入影子银行、银行同业、金融市场杠杆等指标，以及在加总方法中使用动态相关系数，是CFSSI能够更好地刻画金融体系压力趋势特征的重要因素。
分类：期刊> 人文社会科学> 经济与管理科学> 金融
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关键词：金融体系压力指数 动态权重 马尔科夫转移自回归模型
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