摘要：在影响投资者心理的诸多因素中，天气是比较常见的一种。通过采用天气指标对中国股票市场收益率、波动率和换手率进行多元线性回归与牛、熊市分样本回归，研究天气对中国股市的影响。实证结果表明，在Ａ股市场中，湿度、能见度和风速对股票市场的影响显著，且影响程度与β系数正相关；天气对机构投资者和个人投资者的影响的差异显著；天气对中国股票市场的波动率和换手率的影响在熊市中更为显著，并对收益率的影响在牛、熊市中正好方向相反、大小近似相等。此外，考虑多个城市后的天气的影响更为显著。
分类：期刊> 人文社会科学> 社会科学II> 社会学及统计学
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关键词：天气 股票市场 多元回归 行为金融
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