摘要：居民的跨期消费选择会对资本市场带来影响,本文将消费资本资产定价模型应用于我国资本市场,对居民消费、利率与股票收益率的联动进行了广义矩法检验。检验结果对于资产收益率种类以及工具变量具有较大的敏感性,但数据与模型之间的拟合比较好,结果无法拒绝消费资本资产定价模型。因此,不能否认消费增长率与利率、股票收益率之间的联系是存在的,我国居民的消费波动会对利率与股票收益率施加影响。鉴于此,政府应加强对居民消费支出的调控,这将有益于我国资本市场的稳定发展。
分类：期刊> 人文社会科学> 经济与管理科学> 经济与管理综合
收录：知网收录(中)
关键词：消费风险 利率 股票收益率
注：因版权方要求，不能公开全文，如需全文，请咨询杂志社
